Що сталося у 2021 році? Минулого року продовжилася тенденція зростання цін у металургійній промисловості, і ціна неухильно зростала з кінця 2015 року та зрештою досягла піку в травні 2021 року. Ці рекордно високі ціни були спричинені великим дефіцитом пропозиції сталі. Оскільки американці навшпиньки прокладали собі шлях через карантин 2020 року, вони також виникли з відкладеним попитом у 2021 році. Вітчизняні комбінати повільно нарощували виробництво, а в поєднанні з вузькими місцями в ланцюзі поставок покупці сталі залишалися один раз у випадку. - десятирічні високі ціни. Однак у листопаді 2021 року ціна знизилася за кілька місяців до відновлення наприкінці року. З часів пандемії багато речей стали дефіцитом. Однією з тих речей, яка різко впливає на ціну сталі, є мікрочіп, який використовується в автомобілях. Як і слід було очікувати, велика частина всієї виробленої сталі йде в автомобільну промисловість. Однак багато автомобільних компаній або скоротили свої витрати на сталь, або взагалі припинили їх через брак мікрочіпів, і тому менше автомобілів, що виробляються, означає менший попит на сталь, що, у свою чергу, зробило сталь дешевшою. Хоча останнім часом ми бачили це, багато експертів передбачали бум цін на сталь через очікування, що ці мікрочіпи повернуться в другу половину 2022 року. Але насправді глобальний попит на сталь у другій половині 2022 року дійсно пом’якшився через високу глобальну інфляцію та відносно слабкий ринок через війну в Україні.
Перш ніж зробити висновок щодо прогнозу цін на сталь до кінця 2022 року, давайте подивимось на основні світові ринки, щоб краще зрозуміти, що сталося у 2022 році.
У Північній Америці у третьому кварталі 2{{10}}22 р. спостерігалася тенденція до зростання цін на сталь завдяки значному попиту з боку низових секторів на тлі зростання дефіциту. Сервісні центри продовжують відкладати закупівлю запасів, закуповуючи будь-які додаткові тонни тільки для задоволення попиту. Компанії розпочали переговори щодо контрактів на 2023 рік, принаймні одне джерело повідомило про 4-відсоткове зниження ціни на тонни доданої вартості. За словами учасників ринку, ціни на сталь у США зросли з липня. Оскільки очікуються постійні російські поставки, США та Індія закупили у Росії великі партії феросиліцію, але ці вантажі все ще в дорозі і ще не прибули на їхні склади. Крім того, оскільки кількість кремнію, імпортованого з Китаю, є значною, Сполучені Штати розширили свої джерела імпорту, включивши Канаду, Бразилію, Венесуелу, Росію та інші. Ціни на сталь у США знизилися в травні 2022 року, оскільки глобальні умови попиту пом’якшилися, а фон пропозиції дещо нормалізувався. Ціни становили в середньому 1339 доларів США за метричну тонну, що було на 9,1 відсотка нижче, ніж ціна квітня, і на 13,0 відсотка менше, ніж у тому ж місяці минулого року. Тим часом 31 травня гарячекатана рулонна сталь торгувалась на рівні 1190 доларів США за метричну тонну, що на 15,0% менше, ніж у той самий день попереднього місяця. Після досягнення максимуму в $1597,50 4 травня 2022 року чорний метал впав до останнього мінімуму в $827,50 і був на рівні 865 $ в середині серпня. Ціни на сталь консолідувалися на мінімумах у липні та серпні.
На азіатському ринку ціни на сталь у третьому кварталі 2022 року спостерігали тенденцію до зниження на тлі обмеження електропостачання. За словами учасників ринку, виробники в Сичуані призупинили виробництво, а відвантаження в Сіньцзян стали серйозною проблемою через спалах COVID-19. Ціни на сталь впали на китайському ринку через слабкі перспективи попиту та збільшення внутрішнього виробництва, незважаючи на збільшення пропозиції імпорту. Через високі температури та мусонні дощі в Південно-Східній Азії сезонний попит слабкий, а споживання сталі влітку низьке. Після швидкого та значного скорочення пропозиції запаси також продемонстрували тенденцію швидкого виснаження. З точки зору попиту, фірми все ще перебували в стані спаду. Поки що значного прогресу не досягнуто. Високі витрати, низький попит і скорочення маржі ускладнюють життя китайських металургійних заводів. У результаті ціни на сталь для Ex. Шанхай (Китай) встановився на рівні 600 доларів США/тонна.
Китай є найбільшим у світі виробником і споживачем сталі, на нього припадає більше половини світового виробництва та попиту на готову сталь. За даними WSA (Всесвітньої асоціації сталі), у 2021 році Китай виробив 1032,8 мільярда тонн сирої сталі, що еквівалентно 52,9 відсотка світового виробництва. Країна спожила 666,5 мільйона тонн готової сталевої продукції, що еквівалентно 51,9 відсотка світового явного споживання сталі у 2020 році. У рамках політики Китаю щодо нульової боротьби з Covid країна запровадила суворі карантинні заходи в Шанхаї в квітні та травні, і Шанхай є ключовим для Китаю фінансовий центр і один із головних портів країни. Обмеження серйозно порушили імпортні та експортні операції країни, вдаривши по економічному зростанню Китаю в другому кварталі. Крім того, рекордна спека в Китаї також призвела до нормування електроенергії на заводах, включаючи доменні печі, і призвела до різкого скорочення виробництва сталі. Виробничий індекс PMI NBS скоротився другий місяць поспіль у серпні разом із ширшим індексом PMI Caixin, який також несподівано знизився до 49,5 у серпні 2022 року з 50,4 у липні. Крім того, нові спалахи Covid у Ченду, Гуанчжоу та Шеньчжені на початку вересня змусили китайську владу продовжити карантинні заходи для мільйонів людей, що ще більше посилило занепокоєння щодо зниження економічної активності.
«Чи є попит насправді, залежить від кроків, які Китай вживає, щоб спробувати досягти своєї мети зростання в 5,5 відсотка на 2022 рік», — зазначив 29 червня Уоррен Паттерсон, керівник товарної стратегії голландського банку ING. «Політика Китаю щодо нульової боротьби з COVID-19 означає, що цієї мети буде надзвичайно важко досягти. Китай уже оголосив про стимулюючі заходи, щоб спробувати сприяти зростанню, які включатимуть збільшення витрат на інфраструктуру. Інфраструктурні проекти, як правило, є металоємними, тому їх слід підтримувати попит на сталь». Виробництво сталі в Китаї було нижчим до карантину, оскільки уряд наказав скоротити виробництво на початку року, під час зимових Олімпійських ігор. «Згідно з урядовими даними, загальне виробництво сирої сталі за перші п’ять місяців року склало трохи більше 435 млн. тонн, що на 8% менше, ніж у минулому році. Державний планувальник Китаю дав зрозуміти, що він хоче обмежити виробництво сирої сталі на рівні нижче. Рівні 2021 року», – пояснив Паттерсон. «Однак, враховуючи нижчий рівень виробництва сталі цього року, це залишає комбінатам можливість збільшити виробництво, утримуючи при цьому виробництво нижче рівня 2021 року. Китай виробив 560 млн тонн з червня по грудень минулого року. І якщо припустити, що виробництво за весь 2022 рік на більшості рівнів минулого року це залишає потенціал для виробництва до 600 млн тонн протягом решти року, що майже на 7 відсотків більше, ніж у минулому році».
У Європі протягом третього кварталу 2022 року ціни на електротехнічну сталь стали свідками безпрецедентного стрибка на тлі послабленого прогнозу попиту та сезонного закриття заводів. Раніше в цьому кварталі гравці ринку посилалися на те, що виробники сталі почали підвищувати пропозиції щодо різкого зростання витрат, хоча було незрозуміло, чи зможе ринок це поглинути. За словами учасників ринку, кілька фірм-виробників кремнію запланували відключення в липні через зростання вартості електроенергії та палива. Однак це припинення роботи призвело до серйозного дефіциту на внутрішньому ринку. Через низький попит ціни на сталь впали. Крім того, збої в ланцюзі поставок та інфляційний тиск зберігаються, незважаючи на економічні труднощі. У матеріалі про будівельний сектор ЄС на початку вересня аналітик ING Моріс ван Санте підкреслив, що очікування зниження попиту в усьому світі, а не лише в Китаї, спричиняють знижувальний тиск на ціни на метал: «З моменту спалаху пандемії у 2020 році , багато будівельних матеріалів зросли в ціні. Проте деякі з цих цін стабілізувалися або навіть трохи знизилися за останні кілька місяців. Ціни на сталь, зокрема, дещо знизилися через очікування зниження попиту на сталь як прогноз для економічного розвитку в багатьох країнах знижуються». Ціни на сталь фактично впали з травня до початку липня, а тим часом російське вторгнення в Україну спричинило зростання цін на 500 доларів за тонну в Європі та Сполучених Штатах, але до середини липня вони вже впали на 600 доларів або більше. Ще $200-$250 за тонну очікується за рулон; Питання полягає в тому, чи продовжиться стрімкий обвал, тобто ціни на сталь швидко падають і досягнуть дна до кінця 2022 року, чи спад, що залишився, розтягнеться на 2023 рік.
Загалом WSA прогнозує, що попит на сталь у Китаї залишиться незмінним у 2022 році та потенційно зросте у 2023 році, оскільки китайський уряд намагається збільшити інвестиції в інфраструктуру та стабілізувати ринок нерухомості. Стимули, запроваджені у 2022 році, ймовірно, підтримають незначне позитивне зростання попиту на сталь у 2023 році. Існує потенціал зростання від більш суттєвих заходів стимулювання, що ймовірно, якщо економіка зіткнеться з більшими проблемами через погіршення зовнішнього середовища», – заявили у WSA. Global Steel Очікується, що споживання зросте до 1,84 млрд т у 2022 р., що на 0,4 відсотка більше, ніж у 2021 р. У 2023 р. прогнозується зростання попиту на сталь на 2,2 відсотка до 1,88 млрд т. Проте WSA попередила, що прогнози піддаються високій невизначеності. також очікується, що війна в Україні закінчиться в 2022 році, але санкції проти Росії в основному залишаться. Санкції, накладені на Росію, зменшили доступність сталі в Європі. Згідно з даними WSA, Росія виробила 75,6 мільйонів тонн сирої сталі в 2021 році, 3,9 відсотка світової пропозиції. Глобальний ринок послабився з кінця березня через спіралеподібну інфляцію, карантинні дії COVID-19 у деяких частинах Китаю та конфлікт між Росією a та Україна посилили невизначеність прогнозів щодо попиту в 2022 і 2023 роках. Майбутнє залишається невизначеним, і Федеральна резервна система США та інші великі центральні банки агресивно підвищують процентні ставки, щоб заспокоїти інфляцію. Минулого місяця центральний банк США підвищив базові ставки на 0,75 відсотка, в результаті чого ставка Федерального фонду перевищила 3 відсотки. Очікується, що це спричинить проблеми в майбутньому, оскільки вони, ймовірно, зменшать попит з боку ключових споживачів сталі, таких як автомобільна та будівельна промисловість. Китай, найбільший у світі споживач сталі, також зіткнувся зі спадом на ринку нерухомості, що призвело до зниження попиту на цей товар.
Виходячи з наведених вище умов, ми майже можемо сказати, що ціна на сталь у Європі та Сполучених Штатах потенційно може залишатися на рівні 660-730$/метричну тонну протягом двох місяців, що залишилися у 2022 році, і може продовжитися до 2023 року. Разом разом , оцінка MCI поточного рівня цін на сталь у контексті довгострокового цінового циклу; з нашою оцінкою очікуваних змін балансу попиту на сталь у 2022 році; і наш огляд найближчих прогнозів щодо цін на залізну руду та кокс – усе вказує на зниження ціни на сталь у 2022 році. Таким чином, оцінка MCI полягає в тому, що ціни на сталь поступово впадуть протягом 2022 року, знизившись до найнижчої позначки ближче до середини-2023.
